Lucky_borsa

"l’aspetto rilevante è che il ridimensionamento degli scambi ha caratterizzato tutti gli ultimi 7-8 anni. Una tendenza costante che ha conosciuto poche eccezioni.

Paradossalmente, gli unici episodi in cui i volumi sono cresciuti sono coincisi con fasi correttive per le quotazioni .........

Questo rovescia l’abituale interpretazione: il Toro è stato favorito da scambi tiepidi e tendenzialmente calanti, mentre in tutte le occasioni in cui gli scambi sono cresciuti si sono rivelati delle opportunità di ingresso.

È successo a giugno 2010 e ad agosto 2011, tanto per citare i due episodi più recenti. Ed è successo nuovamente fra settembre e ottobre di quest’anno: giusto in tempo per salire a bordo dell’ennesima gamba di rialzo." Gaetano Evangelista – AD Age Italia

"Proprio sul cross tra la moneta unica e il dollaro confermiamo le nostre aspettative ribassiste già annunciate negli scorsi mesi. La divergenza tra le politiche monetarie delle due banche centrali, secondo le nostre attese, porteranno il cambio sempre più in basso verso i target tecnici posizionati a 1,2040 e 1,1875, rispettivamente minimi di luglio 2012 e maggio 2010". Filippo Diodovich – Market Strategist IG

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 2,29.

•  IL LEI del conference Board , in  vigoroso  aumento dello 0,8 a settembre   (nono  aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA anche nel 2014  al  3% circa.

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito  in settembre   è  sempre sui massimi  ora è  a  463868 dai  463018  miliardi di dollari dai 460231 di agosto. Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali non segnalano ancora  un esaurirsi della spinta al rialzo dell'equity .

Vediamo alcuni  Trading System cosa ci dicono :

• IL TS  di pubblico dominio timeframe daily" ( MM 50 vs 325) , ottimo per prendere posizione nel mercato con ottica di lungo termine, vede sulle principali borse mondiali  una situazione   sempre  rialzista, con le commodities in profondo rosso (gold e crude oil) e il dollar index  e T_ Note(ancora per quando?) Long .
  

• Il mio TS  sui futures timeframe intraday (5H)  conferma il  Long   sui principali mercati (dal SP_500 al nikkey al Dax)  ;  con il  T_note passato ora short  . Commodities (gold,  petrolio)  sempre Short.Cross euro/dollaro sempre SHORT. [Vedi grafico allegato]
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  ancora  LONG per novembre , S&P_500 ha chiuso ottobre  con un guadagno del    2,32%. Tutte  e tre  le medie mobili mensili danno Long sullo SP500  e tre dei cinque ETF  del  Portafoglio IVY   segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities e sull'azionario globale .

Vediamo  ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato  cosa ci dicono :

• l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 24,27  in termini di media a 250 giorni conferma  il LONG ($NYUD), il dato differenziale risulta positivo  dalla fine  di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto.  Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".

• $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100  che sono sopra alla  loro MM  a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti  e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 72,28. Sopra il 55%  siamo in fase long del mercato ,  sotto il 45% si apre una fase short , tra il 45 il 55   siamo in una zona di incertezza.