Lucky_borsa

Le borse europee sono ripartite al rialzo dopo la mossa a sorpresa della Banca centrale svizzera che , non a caso, anticipa di una settimana la riunione della Bce. Questo sembrerebbe confermare l’ipotesi di un intervento della Banca centrale europea la prossima settimana. Anzi  tale intervento lascia supporre  che il QE possa essere di una portata tale da sorprendere positivamente il mercato. D'altro canto  dai grafici giungono conferme di come   il disimpegno da parte della signora Yellen, e quindi  una politica monetaria meno accomodante della FED, accompagnerà i temi che hanno dominato nello scorso semestre: dollaro, grandi capitalizzazioni e bond di qualità.

Vediamo alcuni indicatori in ottica MACROTECNICA:

•  La curva dei rendimenti USA non è invertita. Nel caso in cui i tassi di interesse a breve termine sono più elevati rispetto ai tassi a lungo termine, fa presagire male per l'economia (intesa come azioni e obbligazioni).Uno dei modelli più potenti per predire la recessione  nel'anno successivo è lo scarto della  curva dei rendimenti tra il T-Note a 10 anni e il T-bond  a 3 mesi.  I risultati di uno studio della Federal Reserve (Estrella e Mishkin) per il periodo 1960-1995  ha collegato il valore dello spread in punti percentuali alla probabilità di recessione. Un margine positivo (con valori compresi tra 1,21-0,02)  è collegato con probabilità del 5% al 25%. Una volta che lo scarto gira negativo, le probabilità vanno dal 30% ad una lettura di -0,17, al 70% a -1,46, 80% a -1,85 e il 90% a -2,40. Ora siamo a 1,81 con il T_note lanciato verso 1,50.

•  IL LEI del conference Board , ancora  aumento dello 0,6 a novembre  (undicesimo  aumento consecutivo) da indicazioni per una buona espansione del PIL USA  anche nel  2015  .

• Il Margin Debt, ovvero l'ammontare di denaro preso a prestito  in  novembre    è   risalito leggermente   ora è  a  457106  dai  453841  miliardi di dollari  di settembre . Questo è un indicatore leading (anticipatore) dei possibili punti di svolta del mercato azionario americano, il cui andamento va a rafforzare i cicli virtuosi rialzisti e ad amplificare quelli viziosi in caso di ribasso.I dati attuali segnalano ancora una certa forza nell'investimento azionario .

Vediamo alcuni  Trading System cosa ci dicono :

•  Da questa settimana ci spostiamo sul grafico weekly(Futures)  per ridurre il rumore di fondo dei mercati, e vediamo  sulle principali borse mondiali  una situazione   sempre  rialzista  con  le commodities in profondo rosso (gold e crude oil e rame ) mentre  il T_note   e il bund sono   nettamente Long, così come il dollar index [grafico in allegato].
  

• Il trading system reso popolare da Dog Short su base mensile  ancora  LONG per gennaio 2015, S&P_500 ha chiuso dicembre   con una perdita   del  lo  0,42%. Tutte  e tre  le medie mobili mensili danno Long sullo SP500  e tre dei cinque ETF  del  Portafoglio IVY   segnalano "investito" con l'eccezione dell'etf sulle commodities e sull'azionario globale .

Vediamo  ora alcuni indicatori anticipatori dei punti di svolta del mercato  cosa ci dicono :

• l’andamento dell’Up-Down Volume al NYSE a 14,84  in termini di media a 250 giorni conferma  il LONG ($NYUD) anche se in discesa, il dato differenziale risulta positivo  dalla fine  di luglio 2012. Da allora, non è mai tornato sotto la linea dello zero,"ossia se i compratori prevalgono sui venditori, il mercato sale, punto.  Finchè vi è prevalenza di Up Volume, non ci sarà motivo di temere_Gaetano Evangelista".

• $OEXA200R (indica la percentuale di azioni dello S&P100  che sono sopra alla  loro MM  a 200) è un indicatore tecnico disponibile sul StockCharts.com che può essere utilizzato per la previsione di entrate prudenti  e dei punti di uscita per il mercato azionario, ora indica 67,00 in discesa ma ben al di sopra dei 50. Sopra il 55%  siamo in fase long del mercato ,  sotto il 45% si apre una fase short , tra il 45 il 55   siamo in una zona di incertezza.